Mathématiques des marchés financiers. Modélisation du risque et de l’incertitude

Depuis 2007, les crises financires successives ont propuls sur le devant de la scne des termes jusque-l rservs aux seuls spcialistes : Credit Default Swaps, ventes dcouvert, couverture de risque, volatilit, Value-at-Risk, obligations souveraines, etc. Le prsent ouvrage est une initiation aux modles mathmatiques qui sous-tendent l'utilisation de ces concepts et de quelques autres. Les auteurs se livrent une analyse approfondie de ces modles et de leurs principes fondateurs. Ils donnent une discussion critique de l'utilisation des modles pour l'identification des stratgies d'investissement, l'valuation du prix des actifs et la gestion des risques associs aux activits de march. Le lecteur non spcialiste est ainsi invit se plonger, le temps d'un livre, au coeur d'une discipline fascinante, largement controverse et rgulirement la une de l'actualit. Extraits de la prface de J.-P. Bouchaud : "L'ingnierie financire souffre d'un excs d'axiomatisation, de thormes inutiles. La dynamique des marchs est complexe et changeante, mais ce n'est pas une raison pour renoncer inventer des modles adapts aux phnomnes, plutt que de forcer des modles mathmatiques commodes mais invraisemblables, coller aux donnes financires. Dans ce contexte, le livre de Mathieu Le Bellac et Arnaud Viricel est particulirement prcieux. Leur propos est de dmystifier les modles classiques de la finance. Ils tentent de distiller, chez le lecteur, l'envie de comprendre en profondeur les mcanismes des marchs financiers, et d'en dvelopper une intuition directe, presque charnelle, avant d'en faire une modlisation quantitative."